天弘基金李斌：关注新材料五大应用板块

　　天弘基金高级宏观分析师李斌在节目上表示，今年传统材料轮番上涨，新材料还没有收到足够关注，大家可以适当关注明年新材料的表现。

　　以下为文字精华：

　　首先新能源板块是处于持续扩张的态势，全球各大锂电池的龙头在今年的上半年的时候，都公布了自己扩产计划。大家会去愿意扩产，逻辑跟光伏的逻辑是一样的。下游是有需求的，上游就必须要去扩产，产业格局都会很好。

　　新能源和光伏我国优势很明显，因为我们在原材料端掌握了全球的话语权。光伏方面我国基本上在硅料方面，达到80%的市占率的情况，所以在全球的市场地位很高。

　　第三块就是半导体材料，半导体材料我们国家现在发展较初期，这也给大家很多想象空间，成长性是足的，但是不代表它领先性。从半导体材料市场构成看，大硅片占比高达38%，电子是13%，还有光刻胶、靶材、抛光材料这些产品，国内半导体材料厂商在全球地位都是处于中低端的领域。

　　对于军工，大家会倾向进行短线操作，而军工材料却是值得大家长线关注的。因为我们下游成产都以央企为主，上游这一端很多原材料是由民企和地方性国企作为供应，这块产销很合适，会保持稳定增速。我个人觉得军工材料会比半导体材料的预期要乐观一点。

　　最后一个就是细分化工，结合环保基本上可降解数量年复合增长率能够达到10%左右，主要包括像石油基的提炼、生物基的提炼，我们国家产量是在全球23%，以后可降解的占比会逐步提升，到2025年会比2020年比例会提升到3到5倍的态势。

　　基本上整个行业看下来，新能源原材料锂电这个环节，还有光伏的原材料，硅料这个环节代表我们是全球领先，具有很强的话语权，维持新材料整个赛道的基本盘。半导体和化工领域相对来说我们处于起步的阶段，它想象空间和增长空间会比较大，基本上能给大家未来十年黄金周期的预期。而军工材料这一块跟经济增速、国防投入密切相关，相对来说更为稳定，基本上这五个材料的成长空间和组成部分，就构成了新材料指数本身的特征。

　　今年传统材料是在轮番的炒作或者上涨，新材料这块客观来讲，一方面没有被动的指数基金参与到角逐之中，另外一方面风投还没有论到新材料，对于明年的新材料，大家可以适当关注明年新材料的表现。