解析二季报，看乐信、信也、小赢、嘉银如何回归高增长赛道

2020年美股上市金融科技公司相继完成转型，今年以来转型红利持续释放。日前，乐信、信也科技、嘉银金科、小赢科技等美股上市金融科技公司纷纷披露了2021年二季报，营收净利双双实现高增长。这意味着率先完成转型的头部金融科技公司营收已经重回高增长赛道，进入了盈利释放期。

未来，科技加持，抢滩数字化红利，让各家金融科技公司迎来新一轮的发展机遇。在这个背景下，谁能抢占数字化先机，以科技为驱动率先构建可持续发展模式，将成为决胜未来的关键。

1、

营收实现强劲增长，财务指标持续向好

今年二季度，在战略转型成功的基础上，各家头部金融科技公司营收纷纷大涨。

乐信二季度显示，今年二季度实现营收33亿元，息税前利润10.01亿元，同比增长85%。信也科技二季报也显示，今年二季度实现营收23.841亿元，同比增长31.7%，创单季历史新高。与此同时，嘉银金科二季报显示，今年二季度实现营收4.92亿元，同比增长100.9%，环比增长43.5%；实现净利润1.27亿元，同比增长208.5%，环比增长35.3%。季度营业收入与净利润均创一年以来新高。

营收大涨的背后也呈现出各家公司业务向好的趋势。根据二季报数据，信也科技第二季度完成撮合交易金额为334亿元，同比增长153%，环比增长24.6%，创单季历史新高；嘉银金科二季度完成撮合交易金额56.63亿元，同比增长153%，环比增长35.7%；小赢科技二季度完成撮合贷款总额为128.35亿元人民币，与去年同期相比增长180.1％，环比上一季度末增长18.2％。

在业内看来，今年头部金融科技公司第二季度多项经营指标大涨，充分验证了各家转型后“轻装上阵”取得良好成效。特别是在互联网贷款监管升级以及疫情影响下，对各家公司助贷业务要求更高，行业优胜劣汰加剧。因此从长远来看，率先完成转型后，头部公司将获得先机，重回增长赛道，未来业务增长潜力更强。

2、

加码赋能B端，抢滩数字化红利期

疫情之下，无接触金融火爆，金融行业数字化赋能需求喷发，各家公司也迎来了新一轮的发展机遇。在此背景下，头部金融科技公司加码数字化赋能战略布局，运用多年积累的大数据、AI、区块链等技术，为金融机构提供全链路的数字化转型方案，抢滩数字化红利期。

为了抢滩数字化红利，各家持续加大科技投入，为赋能金融机构数字化转型储备“弹药”。比如，乐信二季报显示，继续加大研发投入，单季研发投入达1.3亿元，打造了全AI风险策略管理系统、自动化深度学习平台AutoDL等多项技术应用，完成对获客、风控、运营业务全链条的智能化升级，提升了运营效率和资产质量，推动利润创新高。

在加大科技投入的同时，各家公司也在不断扩大金融机构“朋友圈”，扩展普惠金融服务半径。比如二季报显示，嘉银金科不断开拓机构合作市场，目前已拥有各类持牌金融机构合作伙伴32家，另有45家正在接洽中。下一阶段，嘉银金科将持续深化与金融机构的合作，在保持高效的风险管理的同时，扩大机构资金合作伙伴数量，使资金来源更多元化。

不仅如此，通过构建自身的数字化核心能力，连接B端和C端，打造金融开放生态的同时，各家公司的海外业务也迎来了新一轮发展。如二季报显示，嘉银金科的海外业务及区块链相关业务均延续了良好的发展趋势。二季度，嘉银金科其他业务收入3,850万元，较一季度环比增长73.4%，本季度其他业务收入主要由海外金融科技业务及碧威科技的硬件销售组成。净利润率由去年同期的16.8%，增长至本季度的25.8%，盈利能力大幅增强。

对此，零壹研究院院长于百程指出，“面对互联网贷款业务监管升级和疫情的挑战，助贷类上市金融科技公司紧扣住银行数字化的需求和贷款业务互联网化的大趋势，提升长期服务能力，相信会有持续的市场空间。”他进一步表示，基于市场的需求，助贷机构业务从个人向小微企业拓展，在海外业务拓展方面也有所加强。

3、

资产质量持续提升，打造健康可持续发展模式

二季报中，各家头部金融科技公司实现财务指标向好的同时，资产质量持续提升，不断聚焦优质客群，已经打造出了一套健康可持续的发展模式。

如小赢科技二季报财报显示，截至二季度末，未偿贷款中逾期31-60天的逾期率为0.77%，与上季度末相比下降了0.05%，与去年同期相比下降1.03%。这展现出了小赢科技强大的风险管理能力和优质的借款人基础。

随着借款人群质量的不断上浮，资产质量得到持续改善，各家公司的经营能力实现了稳健提升。如依靠十年来积累的自动化获客平台及大数据风控能力，嘉银金科及聚焦小微企业主及个人，所服务的借款客群呈现出明显的小额度、高忠诚、低风险特征。二季度，嘉银金科件均借款金额5993元，复借率72.4%。信也科技二季报也显示，二季度的笔均借款金额为4403元，同比增长13.86%，这进一步验证了客群上浮战略的有效性。

对此，二季度取得创纪录的运营和财务业绩，不仅充分反映了嘉银金科业务转型的成功，也充分证明了嘉银金科多年来致力于加强风险管理和提高资产质量的工作是卓有成效的。“撮合交易金额的增加，显示了机构合作伙伴对嘉银风控体系下生成高质量资产能力的信心。未来我们将继续拓展机构合作渠道，同时保持卓越的风险管理能力。我们有信心继续实现强劲增长，延续撮合交易金额与资产质量积极向上的轨迹。”

这也说明了各家头部金融科技公司不断探索更健康可持续增长模式取得新成效。在业内看来，随着中国金融科技发展政策环境趋于稳定，头部金融科技公司将逐步释放转型红利，行业马太效应进一步加大，符合合规要求头部公司已经走出转型“阵痛期”，探索出更健康可持续增长模式，迎来新一轮数字化金融发展红利期。